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北京金融学校联盟

公募基金未来发展方向:将成养老金投资主力

2020-02-21 09:44:15

2018年3月2日,中国证监会(CSRC)发布了一份关于养老基金投资方法的文件,“养老目标证券投资基金(试行)指引”指出,养老目标基金是针对养老资产长期稳定增值的基金(一般称为养老金)。

那么,为什么公开发行基金会成为养老金的主要投资力量呢?这与公开发行基金的特点是分不开的。

公共基金是指由基金受托人管理的公开出售和募集的基金。基金经理对基金进行管理,投资于适当的金融工具,寻求基金持有人的利益。因此,公共基金的财产是独立的,不属于基金管理人的财产,投资者的资金不会受到伤害。公共基金制度的核心是基金法,对应于公共基金的一系列信息披露,资金安全保管等制度是公共基金的优势,使公共基金的运作更加透明和标准化。

同时,养老金目标基金的目的是长期提高养老资产的价值,而养老金作为我国劳动退休人员生活资产的主要组成部分,是一项非常重要的社会资产,因此更有必要规范和透明养老保险基金的运行机制。在许多外国地区,如美国、比利时、荷兰、瑞典等国家,公共基金也是主要的外国养老金投资。例如,在美国,公共基金占公司年金和个人退休基金投资的50%以上。这种养老投资方式对我国的养老保险具有重要意义。

同时,在中国市场,养老金目标基金的投资有四个核心。

投资的第一个核心要素是长期投资。养老金作为退休人员重要的收入来源,需要长期的重视.养老投资应鼓励长期持有、长期投资和长期评估.

第二核心要素是资产分配。也就是说,养老金目标基金的投资范围需要多样化,不能盲目地投资某个领域的投资,应该是多样化的投资,以避免所有风险。

第三个投资核心是重视股权投资在养老资产增值中的作用,同时也要限制股权投资以避免过高的风险。由于养老金对流动性的要求并不高,所以长期股权投资可以促进养老金资产的升值。

投资的第四个核心要素是为不同类型的投资者作出不同的投资安排。由于用于投资的资金主要是个人使用的养老金,而持有养老金的投资者年龄较大,预期寿命和风险承受能力比一般投资者更为特殊,因此有必要对不同的投资群体做出适当的投资安排。

综上所述,上述养老投资的长期投资,投资范围的多元化,股权投资的作用和风险,以及投资集团的不同要求,公募基金更符合 20 年以上养老投资的要求..